家族财富可能面临的外部风险有哪些？ _原创文章_家族财富管理之道_家族信托_家族办公室_私募基金

新财道时间：2018-12-28

家族财富不仅面临诸多来源于家族内部的风险，还面临着各种各样来源于外部世界不确定的风险。家族财富的创造是通过与外部世界的联系实现的，由于日益加深的全球化进程与日新月异的技术变革，特别是移动互联网的普遍应用，外部世界的变化越来越快，不确定的外部风险因素也越来越多，从小概率的“黑天鹅”事件到大概率的“灰犀牛”事件，均对家族财富管理构成了越来越严峻的考验。

世界经济论坛（WEF）采用乔治・G・考夫曼（George G・Kaufman）和肯尼斯・E・斯科特（K・E・Scott）的观点，将系统性风险定义为“可导致一个完整系统而非其中某些部分崩溃”的风险。系统性风险区别于其他风险的显著特点有：

聚变性，即一系列小的失误间接合并后可酿成巨大灾难；

传染性，即单个风险引发的连锁反应会导致满盘皆输；

滞后性，即系统在遭受冲击后无法恢复到之前的平衡状态。

世界经济论坛综合全球750多位相关领域专家的观点，根据关注度、发生概率和潜在影响以及相互关联性，将当前的全球性风险划分为五个类别：经济风险、环境风险、地缘政治风险、社会风险和技术风险，并给出了每个类别需要关注的总共30项的风险细项。这些全球性风险全面揭示了家族财富的外部风险，具体表述如下：

经济风险

经济风险是经济体出现和存在的风险，包括主要经济体的资产泡沫、主要经济体的通货紧缩、主要财务机制或机构失灵、关键基础设施故障／欠缺、重要经济体财政危机、高度结构化的失业和不充分就业、非法贸易、严重的能源价格震荡、通胀失控9个细项风验，具体描述见表1。

表1 世界经济论坛对经济风险的描述

技术风险	描述
主要经济体的资产泡沫	不可持续的定价过高的资产，例如主要经济体的商品、住房、股票等
主要经济体的通货紧缩	主要经济体长期接近零的通货膨胀或通货紧缩
主要财务机制或机构失灵	影响全球经济的金融机构崩溃和／或金融系统失灵
关键基础设施故障／欠缺	未能对基础设施网络（如能源、运输和通信）进行充分投资、升级和／或保护，导致具有系统性影响的压力或故障
重要经济体财政危机	过度的债务负担，造成主权债务危机和／或流动性危机
高度结构化的失业和不充分就业	持续高水平的失业或就业人群生产能力利用不足
非法贸易（例如非法资金流动、偷税漏税、人口贩运、有组织的犯罪等）	法律框架以外的大规模活动，例如非法资金流动、偷税漏税、人口贩运、伪造和／或有组织犯罪，破坏社交互动、区域或国际合作以及全球发展
严重的能源价格震荡（上升或下降）	能源价格显著上涨或下降，给高度依赖能源的产业和消费者造成进一步的经济压力
通胀失控	主要经济体的商品和服务总体价格水平出现难以控制的上升

资料来源：世界经济论坛《2017年全球风险报告》。

环境风险

环境风险是环境变化或破坏所带来的风险，包括极端天气事件、气候变化缓和与调整措施失败、严重生物多样性损失和生态系统崩溃、重大自然灾害、人为的自然环境破坏和灾难5个细项风险，具体描述见表2。

表2 世界经济论坛对环境风险的描述

环境风险	描述
极端天气事件（如水灾、暴风等）	极端天气事件造成重大财产、基础设施和／或环境破坏以及人身伤亡
气候变化缓和与调整措施失败	政府和企业未能执行或颁布有效措施以减缓气候变化、保护人口和帮助受气候变化影响的企业适应环境
严重生物多样性损失和生态系统崩溃（陆地或海洋）	对环境造成不可逆的影响，导致人类和工业资源严重枯竭
重大自然灾害（如地震、海啸、火山爆发、地磁风暴）	地球物理灾害（如地震、火山活动、山体滑坡、海啸或地磁风暴）造成重大财产基础设施和／或环境破坏以及人身伤亡
人为的自然环境破坏和灾难（如石油泄漏、放射性污染等）	未能防范重大人为损失和灾难，包括环境犯罪在内，对人类生命和健康、基础设施、财产、经济活动和环境造成损害

资料来源：世界经济论坛《2017年全球风险报告》。

　　……（未完，更多内容请点击链接查看：家族财富可能面临的外部风险有哪些？）
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