您现在的位置:家族财富研究 > 原创文章
家族财富研究Family wealth research
关于股权信托,你真的了解吗?(一)
新财道 时间:2019-06-21

家族信托是家族财富管理和传承的基石,而股权信托又是家族信托的核心类型。近年来,在信托业转型、家族财富传承的大背景下,股权信托的呼声日益高涨,各类金融机构纷纷抢滩布局,希望借此提升站位、转型发展、实现跨越。

编者按:

  家族信托是家族财富管理和传承的基石,而股权信托又是家族信托的核心类型。近年来,在信托业转型、家族财富传承的大背景下,股权信托的呼声日益高涨,各类金融机构纷纷抢滩布局,希望借此提升站位、转型发展、实现跨越。

  不过,在相关法律规范不完善、理论探讨不充分的情况下,要想真正开展股权信托,实际上还存在相当大的障碍。为此,新财道站在行业前沿,组织专家团队对股权信托展开了系统深入研究。近期,我们将与大家陆续分享新财道关于股权信托系列的研究成果。本期我们重点来讲讲股权信托的基础概念。

  股权信托是最近几年迅速蹿红的词汇,无论是高净值人群,还是金融机构及其从业人员均耳熟能详。但若问及什么是股权信托、股权信托有哪些类型、又与股权代持存在什么关系,能准确回答上来的恐怕不多。当然,这与股权信托实务开展较晚、研究刚起步有关。但前述问题事关股权信托的根本,如果不弄清楚,我们就无法就股权信托展开讨论。

股权信托是什么?


  股权信托,顾名思义,就是以股权作为信托财产的信托类型。企业家以所持股权作为信托财产设立的信托,当然属于股权信托。问题是,如果信托设立时企业家交付的不是股权而是资金,只是要求受托人之后投资公司股权,这是否属于股权信托呢?


  更进一步说,股权信托的定义是否要求信托存续期间,股权必须是唯一的信托财产?如果家族客户将其全部资产整体设立混合信托,信托财产中既有家族企业股权、上市公司股票,又有现金、土地、房产等其他非股权资产,是否属于股权信托?另外,股权信托设立后,在经营管理过程中,信托财产的形态也会不可避免地发生变化,如部分股权被公司回购转化为现金,现金又转化为房产或其他资产,这是否影响该信托的“股权信托”身份?


  对于第一个问题,我们认为,以持有股权为目的的资金信托可以归入股权信托的范畴。也就是说,股权信托的设立方式有两种:一是以股权作为初始信托资产设立信托;二是以资金作为初始信托财产设立信托,受托人之后购入公司股权。


  对于第二个问题,我们认为,信托财产的形态转化是信托存续期间的常态,只要存续期间主要的信托财产仍然是股权,或者以持续持有股权作为主要的信托目的,则信托财产在形态上的变化并不影响股权信托的定性。股权信托概念并不要求受托人在信托设立之后,必须无间断地持有特定股权。

  ……(未完,更多内容请点击链接查看:关于股权信托,你真的了解吗?(一))
  本文为新财道原创文章,未经授权,不得转载。

上一篇:家族教育 | 家族历史知道得越多,孩子就越有控制自己人生的意识下一篇:从“诺贝尔家族”看家族精神财富的慈善传承
Copyright © 2015 新财道财富管理股份有限公司 All Rights Reserved 京ICP备15060716号 企业邮箱